一、什么是公募基金重仓股
公募基金面向普通大众发行，持仓数据每季度强制对外披露。所谓重仓股，就是上千只公募基金集体大额买入、持仓市值靠前的标的，代表机构主流资金的真实投向，是散户判断市场主线最核心的参考依据。
二、为何六季度王座一朝易主，行情彻底转向
过去连续六个季度，宁德时代牢牢占据公募第一大重仓位置，新能源赛道长期坐拥机构最多筹码。但2026年二季度持仓数据出炉，局面彻底反转：中际旭创以2605亿持仓市值、2695只基金持有，直接登顶榜首，老牌锂电龙头退居第四。
长达一年半的资金主线切换，核心驱动力是AI算力产业爆发，机构资金持续从传统成长赛道撤离，全线涌入光通信、半导体等算力产业链，完美呼应标题“六季度王座易主”。
三、公募资金集体“站在光里”，算力赛道成抱团核心
整张TOP10重仓榜单，全部被AI光电产业链包揽，也就是文中所说“站在光里”。
1. CPO光模块：中际旭创、新易盛、源杰科技包揽榜单1、2、10位，是本季度加仓力度最强板块；
2. 半导体设备/芯片：寒武纪、中微公司、北方华创、兆易创新、海光信息紧随其后，国产芯片持续获机构加码；
3. 消费传统白马：贵州茅台罕见跌出公募重仓TOP10，食品饮料、医药、新能源普遍遭基金减持，资金冷热分化极其明显。
四、前50重仓分类梳理，看清机构二季度布局逻辑
完整TOP50名单可清晰分为四大阵营：
1. 算力光链（核心加仓）：CPO、光器件、高速通信，占据榜单前10半壁江山；
2. 半导体国产替代：设备、存储、CPU芯片，持续稳步加仓；
3. 传统周期/消费（普遍减仓）：白酒、医药、锂电、家电、银行，多数标的持仓环比下滑；
4. 配套算力零部件：精密制造、光纤组件，小幅增量布局。
后市总结
二季度公募大规模调仓已成定局，六季度龙头更迭不是短期炒作，而是AI算力长期资本开支带来的基本面转向。后续行情主线依旧围绕光电、半导体等高景气赛道，传统白马想要重新获得机构抱团，仍需业绩端出现明确拐点。
⚠️风险提示：本文仅整理公募公开持仓数据，不构成任何投资建议，市场存在需求不及预期、行业竞争加剧等波动风险。
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